elliott-fibonacci

Elliott Dalga Analizi ve bir otokritik

Fri, 05 Feb 2010 20:33:38 +0100

Burada yapılan çalışmalar geleceği öngörmeye çalışmaktan ibarettir. Elli yılı aşkın zamandan beri devamlı geliştirilen elliott analiz yöntemi, beraberinde kullanılan fibonacci sayı ve oranları, bugüne kadar belirlenen kurallar ve tavsiyeler ile diğer bütün yöntemler aslında bize daha iyi bir öngörü imkanı sağlamamaktadır. Çünkü çok bilgili olanlar daima isabetli tahminler yapmış olsalar, piyasa da tıpkı onların dedikleri gibi yukarı ve aşağı hareketler yapsa, bilgili insanları takip edenler de bu görüşleri değerlendirerek devamlı kar etseler/köşeyi dönseler ne kadar eğlenceli olurdu, değil mi? Bu piyasada belki en aldatıcı husus bu site dahil olmak üzere forum sitelerinde/yatırım şirketleri sitelerinde yazılanlar, radyo/tv programları ile gazete/dergilerde anlatılanlardır. Bu şekilde bir atmosfer oluşturulur. Elliott kuralında belirtilmesine rağmen, aslında burada biz, elliott çözümlemesi yapanlar, kendimizi aynı akıntıya bilerek ve isteyerek kaptırıyor, kendimiz aynı oyuna düşüyoruz. Bu nedenle söylediklerimizin çıkmaması, hele yüzlerce insanın takip ettiği forumlardaki topiklerde yazılanlara göre yatırım yapanların kaybetmeleri mukadderdir. Herşeyi piyasanın gerçeği belirlemektedir. Bize düşen bir yöntem/strateji tespiti ve buna sadakattır. Daha önce yazmış olduğum bazı hususları buraya alıyorum. Ana trendlerin sonuna doğru yaklaşılırken tahminlerde bulunmak zor olmaktadır. Hele borsa sitelerinde çok farklı değerlendirmeler yapan insanlar varken. Belki bu piyasanın en zor olan kısmı da burası. Hem para piyasaları ile ilgili yapılan değerlendirmeleri okuyacaksınız, hem de etkilenmeyeceksiniz. Bu biraz doğaya aykırı bir durum. Zaten piyasa yapıcılar bu psikolojik atmosferi kullanıyorlar. Bu istenen yalan-yanlış-doğru karışık bilgilerin yayınlandığı atmosfer olmasa onlar nasıl kitleleri yönlendirebilecekler ki? Eğer borsa sitelerine hiç girmiyor olsam tahminlerim belki daha isabetli olacak. Neyse bir şekilde devam ediyoruz. Burayı okuyan arkadaşlara bir tavsiyem olacak. Hiç olmazsa birkaç hafta kadar, vakti olanlar, borsa sitelerinde endeksin (veya VOB, altın) yönüne ilişkin yazı yazanları takip etseler, onların tahminlerine göre birkaç haftalık süre için sanal olarak alım satım yapsalar ve ne kazandıkarını kontrol etseler iyi olur. Eğer gerçekten bu tahminlerle dişe dokunur birşeyler kazanabiliyorlarsa benim yerime onları takip etseler. Ama bu şekilde kazanılabileceğini hiç tahmin etmiyorum. Eğer öyle olsaydı piyasa buradan (borsa sitelerinden) köşeyi dönmüşlerle dolardı diye düşünüyorum. Peki ben niçin yazıyorum? http://hbilgin.yolasite.com/elliott-fibonacci/hakk-mda-teknik-analizin-ama-lar- ve http://hbilgin.yolasite.com/elliott-fibonacci/borsa-ser-venim sayfalarında nedenlerini anlattım. Herkese bol kazançlar.

Dolar ve genel ekonomik durum üzerine kısa bir öngörü

Sun, 31 Jan 2010 22:24:00 +0100

hisse.net forum sitesinde Sayın rogdopsink'in topiğinde http://www.hisse.net/forum/showthrea...70#post3973270 yazdığım kısa genel küresel değerlendirmeyi buraya da alıyorum.

US DOLLAR LONG TERM CHART'a bakınca bir iniş trendinin devam ettiğini, çıkışın gerçeklenmediğini görüyorum. Çıkış gerçekleninceye kadar şüpheli kabul edilmeli diye düşünüyorum. Belki daha da aşağılara gelecek, bir garantimiz yok. Genel atmosfere dikkat edersek, Amerika'da meydana gelen kriz ve on yıllar alan süreç içerisinde küresel piyasalarda Amerikan mali gücünün nispi erozyonu Amerikan dolarının zayıflamasını netice vermesini beklemeği gerektiriyor. Doların değer kaybının Çin'in piyasaya girmesi ile (arkasından Hindistan -2030-2050- ve sonrasında da Afrika'nın -2050 sonrası- küresel üretim merkezleri olarak devreye girmelerini beklemek gerek) Amerikan iç üretim tesislerine vurmuş olduğu darbeyi zayıflatmasını ve işsizliği kısmen karşılamasını bekleyebiliriz. Yani Amerikan kaynaklı üretimin artması ancak doların değer kaybı ile söz konusu olabilir diye düşünebiliriz. Bu sürecin de bir kısır döngü olduğunu, sırasıyla Osmanlı ve İngiliz küresel güçlerinde yaşandığını, şimdi de Pax Amerikanayı esir alacağını rahatlıkla söyleyebiliriz. (Bkz. Paul Kennedy, Büyük Güçlerin Yükseliş ve Çöküşleri)

Elliott Dalga Analizi - Fibonacci Analizi ile bir öngörü çalışması

Sat, 30 Jan 2010 12:25:48 +0100

(Tuncer Şengöz'den özetler)

Tuncer Şengöz, borsanaliz.com sitesinde 26 Ekim 2008 tarihli Not Defterinde (Bu günlerde IMKB dahil dünya borsaları dip yapma çalışmasına devam ediyorlardı ve 17 Kasım haftasında da dibi görüp büyük ve hızlı bir çıkışa başladı - IMKB100 TL, 27 Ekim haftası 27800-17 Kasım haftası 20900 değerlerini gördü.) değişik endeks, döviz, bono değerlendirmelerinde bulunduktan sonra, “Piyasanın etkin olduğu, rastgele hareketlerden oluştuğu, öngörülemeyeceği ve hiçbir trend ya da modeli izlemediği iddialarının geçersizliğinin kanıtı, 1930’ların sonunda teorisini Doğanın Kanunu olarak tanıtan Elliott’un ana modeli olan itkinin, Dow Jones Sanayi Endeksinin bir yüzyıllık grafiğinde aynen modelde öngörüldüğü biçimde oluşmasıdır” demektedir. Yazının son kısmında da “En uzun vadede nerelerdeyiz? Neler oluyor?” başlığı altında şu değerlendirmelere devam etmektedir.

Yukarıdaki resim, 1800'den 2005'e kadar, hisse senedi fiyatlarının ne şekilde ilerlediğini gösteriyor. Grafiğin 20. yüzyıla ait olan bölümü Dow Jones Sanayi Endeksi'ne ait. Grafik, daha önceki zamanlara doğru, aynı endeks mantığı ile oluşturulduğu için, dalganın 200 yıllık seyrini kesintisiz olarak yansıtıyor. Bu grafikte 1929 çöküşünün, (IV) olarak etiketlenen dalga olduğu görülüyor. Çöküşte endeks (I)-(III) / (II)-(IV) kanalının dibinden savruluyor, daha sonra tekrar kanalın içine giriyor. Elliott, 1940'lı yıllarda, dalga prensibinin temel ilkelerini duyururken, (IV) no'lu dalgalar kanal dibinden savrulduğunda, (V)'lerin de kanal tepesinden savrulmasının beklendiğini yazmıştı. Tam da Elliott'ın öngördüğü biçimde, hisse senedi fiyatları 1990'lardan itibaren Supercycle dereceli bir yükseliş kanalının tepesinden savrulmaya başladı. Sadece bununla kalsa gene iyi: 1930'lardaki dipten başlayan yükseliş dalgası da, 1980'lerde kanal dibinden savrulduktan sonra 1990'ların sonlarından itibaren kanalın tepesinden savrulmaya başladı. Bu grafiğin anlattığı hikaye çok açık: Hisse senetleri tarihsel ölçekte bir spekülatif çılgınlığın en tepesine savrulmuştu. İnsanlık tarihi boyunca görülmemiş ve bir daha da yüzyıllarca görülmeyecek bir spekülatif patlamanın zirvesine çıkılmıştı.

İşte şimdi o zirveden düşülüyor. Bu düşüşün yakın vadede, yakın seviyelerde sona ermesi bence hayaldir. Dip, çok büyük ihtimalle, en kötümser analistin bile öngördüğünden daha derinde olmalıdır. Ancak bu dibe ulaşmak tahminlerin ötesinde bir zaman sürebilir. Bence bu süre, en az üç neslin ömür süresi kadar olacaktır. (Burada Şengöz, 1700-1800 ve 1900’lü yılları referans alarak söylüyor. Ancak günümüzde hızlanan hayat ve süratlenen değişim bunun en fazla 1-2 nesil süresince gerçekleşebileceğini göstermektedir.) Dalga en dibe vurduğunda da, yeryüzünde yaşayan insanların çoğu, bir zamanlar hisse senetleri üzerinde bu ölçüde spekülasyon yapıldığını çoktan unutmuş olacaktır. Finans tarihçileri dönüp de geriye baktıklarında bizim yaşadığımız çağlarda bu ölçüde hisse senedi spekülasyonu yapılmış olmasına gülüp geçecektir; Aynı bizim 17. yüzyılda lale soğanları üzerine spekülasyon yapılmasına gülüp geçtiğimiz gibi.

İnsan, hisse senedi fiyatlarının ucuzladığını söyleyenlere, tarihin hangi noktasında durulduğunu biliyorlar mı acaba diye sormadan edemiyor. Yüzyıllar boyunca pek çok şeyin değiştiğini, 19. yüzyılda ilerleyen bir dalganın referans alınamayacağını düşünenler, Japon Nikkei endeksinin grafiğine baksınlar. 20 yıl sonra endeksin en düşükleri hangi momentumla denediğini ve çok büyük ihtimalle bu diplerin bile nihai dipler olmayacağını düşünerek, diğer borsalarda 2007 zirvelerinden başlayan düşüşlerin nerelere kadar devam edebileceğini tekrar düşünsünler.

Aşağıda altın grafiği verilmiştir:

Bu grafik de Altın'ın enflasyona göre düzeltilmiş gerçek fiyatının 650 yıl boyunca nereden nereye geldiğini göstermektedir. Grafik 1998 yılına kadardır. Grafiğin çizildiği tarihten bu yana yaklaşık 11 yıl daha geçmiş ve Altın ons fiyatı bugünlerde yeniden 1000 Amerikan doları üzerine çıkmıştır. Bu şekilde tarihi çıkış hedeflerine doğru devam ettiği görülmektedir.

Bu iki grafiğe bakarak şu soruyu sormak çok abes olmasa gerek: Acaba 17. yüzyılın sonlarında başlayıp günümüzde zirveye ulaşan hisse senedi spekülasyonu, Altın'ın Grand supercycle derecede düzeltme yaptığı 400 yıllık bir dönemin uçuk fantezisi miydi? Eğer öyleyse, 18-19 ve 20. yüzyıllar, çok uzun yıllar boyunca insanlık tarihinin en ilginç ve sıradışı dönemlerinden biri olarak anılacaktır.

Tuncer Şengöz’ün tahmini şudur: Grafiklerde gördüklerimiz, geçmiş dönemlerin hiçbirine benzemeyen bir tarihsel dönemeçte olduğumuzu haber veriyor. Bu dönemecin ne olduğunu çözebilenlerin ayakta kalacağı, çözemeyenlerin müthiş bir hızla tarihin çöplüğüne atılacağı bir dönemin içinden geçiyoruz. Bir çağ kapanıyor; Artık borsa grafikleri, spekülasyon peşinde koşan simsarların değil, tarihçilerin ilgi alanına girmeye yüz tutmuştur.

Ralph Nelson Elliott ve Dalga Analizi “Elliott Wave Principle”

Sat, 30 Jan 2010 11:54:58 +0100

Elliott Dalga Analizi olarak bilinen analiz yöntemini keşfeden Ralph Nelson Elliott (1871-1948) lokantaların ve demiryollarının muhasebelerini tutan bir muhasebeciydi. Meksika ve Orta Amerika'daki çeşitli demiryolu kumpanyalarında muhasebeci olarak çalıştı. Guatemala'da yakalandığı ciddi bir hastalık sonucu 1927 yılında emekliye ayrıldı ve bundan sonraki yıllarını sağlığını yeniden kazanabilmek için Kaliforniya'daki evinde hastalığıyla mücadele ederek geçirdi. Hisse senedi piyasasının davranışlarıyla ilgili olan kuramını, uzun tedavi dönemi içerisinde geliştirdi. Elliott, kuramını geliştirirken 1903 yılında Richard Russel'in “Street Journal”da Charles Dow'un makalelerini birleştirerek yayımladığı "Dow Kuramı”ndan oldukça etkilendi. İnsan heyecanı, kitle psikolojisi ve dış olayların neden olduğu etkenler ile hisse senetlerinin hareketlerini inceledi. Bu fiyat hareketlerinin bir çevrim dâhilinde tekrarlandığını keşfetti. Elliott, toplum psikolojisinin devamlı değişim gösteren hisse senetleri fiyatlarının üzerinde de etki yaptığını, bu şekilde belirli paternlerin tekrarlandığını ve bunların kendi içlerinde daha küçük paternlere ve dalgalara ayrıldığını görmüştü. 1934'de Collins'e yazdığı bir mektupta, Robert Rhea'nın “Stock Market Service”ına abone olduğunu ve Rhea'nın Dow Kuramı üzerine olan kitabını yakından tanıdığını anlatıyor. Elliott, “Dalga İlkesi”nin Dow Kuramı için "fazlasıyla tamamlayıcı bir gereklilik" olduğunu da eklemişti.

Elliott, Collins'in şirketine katılabilmek umuduyla ona yeni buluşları hakkında bilgi verdi. Aralarındaki birçok yazışmadan sonra Collins, Elliott'a yardım etmesi gerektiği düşüncesine vardı ve “Dalga İlkesi”ni 1938 yılında yayınlamayı kabul etti. Collins, Elliott'u “Financial World Magazine”nın editörleriyle de tanıştırdı. Elliott böylece bu dergide, 1939 yılında yayınlanan ve 12 makaleden oluşan bir dizi yazıda kendi kuramını açıkladı. 1946 yılında, ölümünden yalnızca iki yıl önce Elliott, “Dalga Kuramı” üzerine olan en son çalışmasını (Nature's Law, The Secret of the Universe) yazdı. Bu başlığın bir parça gösterişli olması, Elliott'un kendi hisse senedi piyasası kuramının, bütün insanların faaliyetlerini yönlendiren genel doğa kanunlarının bir parçası olduğuna inanmasıydı. Eğer A. Hamilton Bolton 1953 yılında ilk “Elliott Wave Suplement to the Bank Credit Analyst”i yayınlamamış olsaydı ve bu çalışmalarını 1967 yılında ölümüne kadar 14 yıl kesintisiz sürdürmeseydi, belki de Elliott'un düşünceleri hafızalardan silinecekti. Bolton'un 1967 yılındaki çalışması “Elliott Wave Principle”, Elliott'un ölümünden sonraki ilk önemli eserdi. 1967 yılında A. J. Frost, Elliott'un eklemelerini yeniden derledi ve 1970 yılında “Bank Credit Analyst”i yazdı. 1970’li yıllarda Frost ve Prechter’in çalışmaları Elliott Dalga Prensiplerinin tanınmasını yaygınlaştırdı. 1970’li yılların ortalarındaki bu çalışmalar neticesinde, Prechter’ın 1980’lerdeki boğa piyasasını tahmin eden kitabı “Elliott Dalga Prensipleri ile Hisse senetlerinde Kazancın Anahtarı”(1978) yayımlandı. Prechter bir adım daha ileri giderek 1980 yılında “The Major Works of R.N. Elliott”u yayınladı. Robert Rougelot Prechter düzeltmeler ve boğa piyasa tahmin etmenin yanında 1987 yılındaki kırılmanın içindeki dalgalanmaları da yüksek bir isabetle tahmin etti.

Borsada Farkındalık ve Strateji

Sat, 09 Jan 2010 07:42:50 +0100

Borsada Farkındalık ve Strateji

"Nasıl kazanılabilir" konusunu biraz irdelemek, farkındalık yaratmak ve strateji tespitine yönelik faydalı olabilecek hususları belirtmek istiyorum.

"Borsa Serüvenim" başlıklı yazımda ayrıntılarıyla anlattığım gibi yıllar önce ben de borsaya önce para kazanmak için girdim. Maaşlı birinin maaşının dörtte/beşte biri kadar bir parayı hisse alıp satarak kazanmasını büyük bir olay olarak kabul etmek gerekmektedir. Örneğin bütün birikimi 3000 lira olan bir kişi bir hisse alır. Hisse yüzde 5 kazandırdığında karı 150 lira yapar ve maaşının beşte ya da 8 de birine karşılık gelebilir. Eğer bu yüzde 50, yüzde 100 veya üzeri olursa aylar-yıllar içerisinde zorlukla biriktirmiş olduğu paranın nasıl değerlendiğini düşünebilir misiniz? İşte bu onlar açısından çok büyük bir mutluluktur. Hele bir de şansı yaver gider ve bire on, bire otuz kazanırsa sonuç mutluluktan uçmak, dünyaları kazanmak gibidir onun için. Bu nedenle küçük yatırımcılar çoğunlukla tiyolar peşinde koşarlar. Borsa sitelerinde kimin söylediği kazandırıyor, kimin dediği ne oldu, borsa dergilerinden, hangi şirket ne kadar kar dağıtmış, satın alacakmış ve çok da anlarmış gibi bilançosu nasılmış benzeri sorulara cevap aramaya çalışır. Spekülatif hisselere ellerinde avuçlarında ne var ne yoksa yatırırlar. Bunun adı "ya herro ya merro"dur. Artık O, "ya çıkacak ya batacak"tır.

Kendimizi olaydan soyutlayarak bakmaya çalışalım. Burada bire on kazanmayı hayal eden yatırımcı kendisinin kazanırken başkalarının kaybetmesi gerektiğini bilmiyor mu? Amiyane tabirle "bal gibi biliyor". Peki kaybedince niye üzülüyor? Başkalarını suçluyor? Kendisine hisse aldıranlara kızıyor? (Bunların hepsini ben de yaşadım, ama şimdi kendi eski hallerimi gülerek hatırlıyorum, kızdığım insanlar da haklarını helal etsinler, hakkım yokmuş.) Şüphesiz "hamama giren, terler". Başka bir ifade ile de "su testisi su yolunda kırılır". Bu hayal dünyasında gezinen insanlarımız başlarını kaldırıp çevrelerine bir baksalar, acaba bu işten kendi hayal ettiği gibi kar eden, köşeyi dönen kimler var diye, kaç kişi bulabilirler? Gerçi saf ya da kumarbaz küçük yatırımcılar olmasa, piyasa yapıcılar (ben böyle adlandırıyorum) olmasa likidite ve piyasa nasıl sağlanacak ki?

Herkesin aklı satılığa çıkarılmış, herkes gidip kendi aklını almış derler. Madem böyle, burada yalnızca kendi fikirlerimi kendime anlatacağım. Faydalanmak isteyen alır.
Bir kişi çıksa ve her söylediği defalarca gerçekleşse, siz de buna şahit olsanız ne yapardınız? Ya da "Echelon Conspiracy" filminde olduğu gibi bir şekilde size ulaşan bir cep telefonundan gelen mesajların gerçekleştiğini görseniz tepkiniz ne olurdu? Henüz bu iki olasılığın sonuçlarını irdelememiş olsak da mutlu sonla biten Türk filmlerine benziyor diyebiliriz. Konuyu biraz farklı bir yönden ele alalım. Amerikan dizilerinden (yabancidiziizle.com) olup, çok tutulan ve ilk 10 bölümü yayınlanan "Flashforward" dizisinde olduğu gibi 6 ay sonraki hayatınızdan 137 saniye görmüş olsaydınız ne olurdu? Gördüğünüz 137 saniyelik fragmanın iyi ya da kötü olmasına göre hayatınızın ve görüşlerinizin nasıl değişebileceğini bir hayal ediniz. Şimdi olasılıkları değerlendirelim:

Seçenek 1: Beş ay sonra bir trafik kazasında öldüğünüzü gördünüz. Yine tiyo peşinde koşar mıydınız? Yoksa dizi filmdeki bir poliste olduğu gibi buna inanmaz "kendi kaderimi kendim yazarım" saçmalığı ve iddiasına girip intihar mı ederdiniz? Ya da kaçınılmaz sona hazır olmak için kendinizi dine verir, ölmeden Yaratan'la bütünleşmeye mi çalışırdınız?

Seçenek 2: Kendinizi özel uçağınızda Bangkok'a tatile giderken gördünüz. Güzel hayalleri size bırakayım.

Seçenek 3: Kendinizi pejmürde bir kıyafetle bir pazar yerinin çöplüğünde yiyecek ararken gördünüz. Sağlıklı olduğunuza şükreder, kapı kapı iş mi arardınız? Yoksa isyanlara oynayıp daha da batmak mı isterdiniz? Hayal dünyasında biraz gezindikten sonra gerçeklere gelelim.

Düşünsel emeklerle zenginleştirilmiş teorik altyapıya sahip olmayan hiçbir eylemin başarıya ulaşma şansının bulunmadığını söylemek fazla iddialı bir söz olmasa gerektir. Olayların akıntısına kapılanlar için eksik strateji söz konusu değildir. Onlarda apaçık bir "strateji yokluğu" hakimdir. En kötü strateji (yöntem, sistem, prensip gibi ne isim verilirse verilsin) strateji yokluğundan daha iyidir. Kötü de olsa bir stratejiden bahsedebilmek için durumsal farkındalığa sahip olmak da mutlak bir gereklilik olarak görülebilir. Belki grafikler ve rakamlarla teknik incelemeler yapmak bir ihtiyaçtır. Bir ihtiyaçtır çünkü, durumsal farkındalığın iskeletini oluşturmaktadır. Ancak her şeyden önce bir nesnenin varlığını kabul etmek, bunun için de duyu organlarımızla bu nesneyi hissetmek, duymak, dokunmak, görmek, koklamak, beyin kıvrımlarımızın içindeki nöronlardan geçerken dentrit-akson yolculuğunu anlamlı bir hale getirmek gerekmektedir.

Bireysel farkındalığın yaratılması bireysel yatırımlar için önemli olmakla beraber, sosyolojik süreçlerde de toplumsal farkındalığın yaratılması önem arz etmektedir. Toplumsal yapının doğaya(doğuya) özgü ben yerine biz düşüncesine sahip çıkması refahın tabana yayılmasını sağlayabilir. Bu yayılma sağlanırken de birbirine saygı çerçevesinde "ağlayanın malı gülene yaramaz" ya da "üzerinde ah olan maldan uzak durun" prensiplerine sahip çıkmak gerekmektedir. Bu sınırlar içerisinde zati değeri olan enstrümanlara yatırım yapmak isabetli olur diye düşünülebilir. Gerçekte, yıllık faiz miktarının üzerinde kar elde edilirse, herhangi bir yatırımın amacına ulaştığı kabul edilmelidir.

Yatırımda isabet, toplumsal ve küresel trendleri iyi okumakla sağlanabilir. Bunun için de teorik altyapı, dikkatli gözlem ve bir ticaret adamında olması gereken cesaret, süratli ve doğru karar verme yetilerine ihtiyaç vardır. Profesörler bir maaşa talim edebilir, ama toplamayı parmakları ile yapanlar fabrikalara sahip olabilirler. Ancak geleceğin dünyası, daha çok sayıda toplumun dilini konuşan ve kültürünlerini tanıyan, iyi eğitim almış ve temel gereklere sahip nesillerce kurulacaktır. Rahmetli Sabancı'nın dediği gibi "nasip" bir anahtar ise, gayret ve kabiliyet de nasibin olmazsa olmaz iki yoldaşıdır.

2010-2012 Yılları ve sonrası

Sun, 31 Jul 2011 08:52:47 +0100

2010-2012 YILLARI VE SONRASI

Sayın Tuncer Şengöz'ün Aylık Strateji Raporu - OCAK 2006'da belirtmiş olduğu hususların bir özetini aşağıya çıkardım. Bundan maksadım geleceğe ilişkin bir vizyon kazandırmaktır. Sayın Şengöz, bu raporda anlatmış olduğu sosyonomik incelemede 1918 yılını referans alarak sonraki tarihsel süreçte neler olduğunu anlatır ve 2007 yılını (1918+89=2007) önemli bir dönüm noktası olarak kabul eder. Gerek kitaplarında ve gerekse de bu raporda anlatmış olduğu hususlar birbirlerini desteklemektedir.

"Çok önemli değişimlerin hemen öncesindeyiz ve bu değişimlerin en kritik tarihi olan 2007 yılına hızla yaklaşıyoruz. Peki nedir 2007 tarihini önemli kılan? bu tarihte pek çok derecedeki fibonacci sayısı kesişiyor ve sosyonomik bir perspektifle bakıldığında, 2007 tarihi tarihsel kırılmanın en kritik dönemeci olacak gibi görünüyor. Sosyonomi disiplinine göre, tarihin akışı olaylarla değişmez. Değişen, trendler biçiminde ilerleyen baskın kitlesel ruh halidir. Ruh hali değişimleri de, olayların akış biçimini değiştirir. Zaman çalışmamızdaki kesinliğe güvenebiliriz. 89. yıla karşılık gelen 2007 ya da bu tarih etrafındaki dönem de bir istisna olmayacaktır. 2007 veya etrafındaki bir tarih, fibonacci sayı serisindeki bir sonraki sayı olan 144 sayısının karşılık geldiği 2062 yılına kadar devam edecek bir yeni dönemin başlangıcı olduğunu düşünmemiz gerekiyor. Büyük olasılıkla 2007 yılı etrafındaki bir tarihte, 20. yüzyıl boyunca yaşamadığımız ölçekte uzun bir olumlu ruh hali dönemi başlıyor. Bu olasılık, kitaplarda anlatılan "bir yüzyılda bir defa yaşanacak" bir olumlu ruh hali trendi, yani uzun vadeli ve devasa boyutlarda bir boğa piyasası demektir. 30 yıl civarında sürmüş bir yataydan çıkışta, dalganın kısa kalması beklenen bir durum değildir. Bu dalganın hem zaman ekseninde oldukça uzun sürmesi beklenir, hem de katettiği mesafenin, kendisinden önceki düzeltme dalgasının boyunu defalarca aşması. Pek çok piyasada spekülasyon, onyıllar boyunca tarihsel ölçekte değerlenmeler ve sınırlarına dayanmış büyüme ve genişleme süreçleri yaratırken, Türkiye onyıllardır süren bir kriz döneminden çıkma potansiyeli taşımaktadır. (Açıklama: 1973 yılı sonrası DJI'nin nereden nereye geldiğini kontrol edersek, bu süre içerisinde Türkiye'nin de yatayda kaldığını düşünürsek nerelere gidebileceğini tahmin edebiliriz.) Yani sonu bir finansal çılgınlıkla bitecek uzun ve istikrarlı bir dönemi beklemekteyiz. Analitik çalışmalarımız, yeni ve onyıllardır görülmemiş zirvelere doğru yolculuğun şimdilik daha olası olduğunu gösteriyor. Değişimin yönü ne tarafa doğru olursa olsun, bu değişim, geçmiş otuz yıl boyunca yaşananlardan çok daha güçlü bir değişim olacaktır. Bu dönemin, en az bir kuşak boyunca sürmesi beklenmelidir. Bu değişim, bugünün kuşaklarının bildiği, tanıdığı tüm kavramları da yerle bir etmeye adaydır. Tuncer hocanın ifadelerini yine onun cümleleri ile bitirelim: Tüm analizlerimiz bize 2007 tarihinin tarihsel bir kırılmanın en kritik dönemeci olduğunu gösterdi. Bu kırılmanın sonuçlarının dramatik olacağı uyarısını şimdiden yapıyoruz."

Buradan hareketle 1918 yılı olayları ile 2007 yılı olayları arasında bir benzerlik bulunmaya çalışılabilir. Aynı şekilde 1919 yılı ile 2008, 1920 ile 2009 ve nihayet içinde bulunduğumuz 2010 ile 1921 yılı olayları arasında benzerlikler araştırılabilir. Ben şöyle ifade ediyorum. 2007 yılında (1918) Osmanlı yenilir. Orduları terhis edilir. Bütün önemli bölgeler galip devletler tarafından işgal edilmeye başlanır. Borsa inişe başlar. Durum felakettir. Ufukta hiçbir kurtuluş ümidi yoktur. Manda fikirleri ortaya çıkar, tartışmalar yaşanır. Bittik mahvolduk ayyuka çıkar. Bu dönemde şu tip şarkılar hit olur: Beklenen yarınlar kaybolmuş dünden, Ümitler selamı kesmişler benden, Nasılsa hayır yok gelecek günden, Kadere rest çektim isyanlardayım. bir başkası, Daha doğmadan yazılmış çilem, Acıyla kederle yoğrulmuşum ben.

19 Mayıs 2008 tarihinde Mustafa Kemal Samsun'dan karaya çıkar. Anadolu karışıklık içindedir. Erzurum(23 Temmuz-07 Ağustos) ve Sivas(4-11 Eylül) Kongreleri ümit olur. Mustafa Kemal yarınların parlak olduğunu haykırmaya çalışır. Ancak sesi "Palavra, palavra, palavra, Yemin ederim, Palavra, Palavra, Palavra" diye karşıki dağlardan yankılanır. Ancak yine de biraz toparlanma görülür. Ama bunun geçici bir toplarlanma olduğu zannedilir. Erzurum'dan Ankara'ya kadar tekrar durumlar kötüleşir. Memleketin ufkunda kara bulutlar dolaşmaktadır. Nihayet 23 Nisan 2009 tarihinde Büyük Millet Meclisi açılır. Artık İstanbul'da Meclisi Mebusan da kalmamıştır. Onların üyeleri de Ankara'da meclise katılırlar. Artık vatanın kurtulacağına iyiden iyiye inanç gelmiştir. Borsa coşar. Televizyonlar, gazeteler hep borsadan bahsetmeye başlar. Yıl sonuna doğru düzenli ordu kurma fikri meclise gelir ve kabul edilir. Bunu kabul edemeyen Çerkez Ethem bugünlerde ayaklanır. Halen ayaklanmayı bastırmakla uğraşıyoruz, Çok geçmeden bastıracağız.(22 Ocak 2010) Aynı zamanda Yunanlılar Anadolu'ya çıkmış, ilerliyorlar ve geniş bir cephede saldırıya geçiyorlar. Daha yeni düzenli ordu kurulmuş ve ilk başarısını da I.İnönü'de (9-10 Ocak) Yunan saldırısını durdurarak verecektir. Atatürk I. İnönü Zaferi münasebetiyle Batı Cephesi Komutanı İsmet (İnönü) Bey'e tebrik telgraf çeker: "... Bu muvaffakiyetin mukaddes topraklarımızı düşman istilâsından kâmilen kurtaracak olan kesin zafere bir hayırlı başlangıç olmasını Allah'tan diler ve bu tebrikâtın umum Batı Ordusu er ve subaylarına iletilmesini rica ederim." 20 Ocak’ta yeni Anayasa (Teşkilatı Esasiye) millet meclisi tarafından kabul edilir. Arkasından toparlanan Yunanlılar tekrar saldırır. Birçok şehri işgal ederler. Bu sefer II.İnönü ile durdurulur. (01 Nisan) Atatürk Batı Cephesi Komutanı İsmet Paşa'ya cevap telgraf çeker ve "Siz orada yalnız düşmanı değil, milletin maküs talihini de yendiniz. İstilâ altındaki bedbaht topraklarımızla beraber bütün vatan, bugün en uzak köşelerine kadar zaferinizi kutluyor. Düşmanın istilâ hırsı, azim ve hamiyetinizin yalçın kayalarına başını çarparak hurdahaş oldu!" der. Arkasından 22 gün ve gece devam eden çok şiddetli çarpışmaların yaşandığı, Sakarya Meydan Savaşı gerçekleşecektir. (23 Ağustos-13 Eylül 2010) Savaş devam ederken Başkomutan Atatürk: "Hatt-ı müdafaa yoktur, sath-ı müdafaa vardır. O satıh bütün vatandır. Vatanın her karış toprağı, vatandaşın kanıyla ıslanmadıkça terk olunamaz.” der. Sakarya ile artık ilerleyiş durmuş ve kendini gerileyişe bırakmıştır. Yunanlılar yavaş yavaş geri çekilir. Afyon karşısında toplanırlar, sanki gelin bizi sürerek Anadolu'dan atın der gibidirler. Piyasalar halen tedirgindir. Nihayet 26 Ağustos 2011 büyük taarruz başlar. Bu bir var olma/yok olma kavgasıdır. Sonucu kimse bilemez. 9 Eylül 2011 tarihinde İzmir'den denize dökülürler. 2. Meclis seçimleri yapılır, meclisin çoğunluğu değişir. Lozan Antlaşması görüşmeleri başlar. Halen neler olacağı bilinemez. Kimisi İngiltere'nin bizi kabul etmeyeceğini, mandasına alabileceğini ya da onların istediklerini kabul etmezsek yeniden Anadolu'ya asker çıkarabileceklerini söyler. Ancak Lozan (24 Temmuz 2012) yeni Türk Devletinin kuruluşunu ilan eder ve derken 29 Ekim 2012 tarihinde Cumhuriyet ilan edilir.

Artık beklentiler bitmiştir. Lozan'ın imzalanmasından Cumhuriyetin ilanına kadar yavaş yavaş inen borsa aniden aşağı çakılır.

Bu aşağı çakılma tekrar çıkmamak üzere bir çakılma değildir. Şöyle düşünebiliriz. 5+3=8’lik döngü olabileceğini varsayarsak: 2007+5=2012 buradan da 2012+3=2015 yıllarına ulaşabiliriz. Yani 5 yıllık bir trend ile çıkarak 2002+5=2007’ye ulaşan endeks, burada bir yıllık bir düzeltmeye girmiş ve sonrasında tekrar 3-4 yıllık bir çıkış trendine başlamış olmalıdır. 2012 sonu veya 2013 başında başlayacak düzeltme de iki yıllık bir düzeltme olabilir. Bu sürecin 2015 yılı civarında Türkiye’nin de katılacağı Orta Doğu’da bir savaş olasılığı ile ilerlemesi ve savaşın ilk bombalarıyla endeksin dip vurması, savaşın devamı veya mutlu sona ulaşma ile yeni bir çıkış trendinin daha hayalleri zorlaması düşünülebilir ya da bugünden hayal bile edilemeyen seviyelere doğru bir tırmanış gerçekleşebilir. 2015'te başlamasını düşündüğüm çıkış trendi tekrar 5 yıl sürebilir, sonraki düzeltme 3 yıl ve yeni çıkış trendi de 5 yıl sürebilir (2020-2023-2028).

İlginç bir tarih de 5 Kasım 2012 tarihidir. Yani bu tarihte Amerika’da başkanlık seçimi vardır. İkinci defa seçilecek Başkan Obama’ya piyasalar bir hoş geldin şenliği yaparak aşağı çakılabilir. Bu dönem demokratlar için bir felaket dönemi olacaktır ve 2016’ya piyasalar aşağı inişle devam edeceklerdir. Ancak ne olursa olsun, 7000 seviyelerinin altına inmesini de beklememek gerekmektedir. 2016 sonrası inişin devam etmesini ve Amerika’nın bu sefer kuzeyden güneye doğru inen Türkiye’yi dengelemek üzere Yemen’e müdahale etmesini beklemek gerekmektedir.

Fibonacci Sayı/Oranları ve Elliott Dalgaları Arasındaki İlişki

Sun, 03 Jan 2010 18:52:14 +0100

     Dalga prensipleri, insanların kitlesel davranışlarındaki zıtlıkların sonucu olan karşılıklı etki ve tepkilerle ileri gidiş ve geri dönüş süreçlerini oluşturduğunu kabul eder. Hiçbir ilerleme kesintisiz değildir. Her ileri gidiş, bir geri dönüşle kesintiye uğramak durumundadır. Başka bir ifade ile her şey med ve cezir olayı gibi denizin alçalıp yükselmesi şeklinde belirli bir ritim içinde dalgalanmaktadır. Bu ileri gidiş ve geri dönüşlerden oluşan süreci kontrol eden mekanizma ise “Fibonacci Sayı Serileri ve Altın Oran”dır. Phi olarak bilinen bu sayı, doğadaki tüm büyüme, genişleme, küçülme ve daralma süreçlerinde olduğu gibi, insan etkinliklerinde de söz konusudur.

     Fibonacci sayı serisi, sadece ilerlemenin büyüklüğünü değil, süresini ve genişleme çapını da tayin eden en önemli faktördür. Herhangi bir yönde başlayan fiyat hareketi, zaman olarak fibonacci sayısal serisindeki sayılardan birisi ile uyum sağlamak koşulu ile aynı yönde devam etmek durumundadır. Fibonacci sayıları işlem yapılmayan tatil günlerini de hesaba katmaktadır.

     İtki veya düzeltme paternlerinden hesaplanan (5 + 3 = 8) dalgalar fibonacci sayılarıdır ve dalga paternlerini kendi alt dalgalarına ayırmak kesin olmayan fibonacci sayılarını üretir. Fiyat hareketleri arasındaki fibonacci ilişkilerini analiz etmek birkaç sebepten dolayı çok önemlidir. İlk olarak kendi dalga analizinizi kontrol edebilirsiniz. Kendi analizinizde fibonacci oranlarını ne kadar iyi sayarsanız sonuç o kadar isabetli olur. Çünkü bazı yol ve değerlerinde tüm dalgalar birbiri ile ilişkilidir. İkinci olarak birkaç alternatif dalga sayımı ile doğru olarak tanımladığınız gerçekçi hedefler oluşturabilirsiniz veya aynı yönde belirlenmiş farklı senaryolar tanımlayabilirsiniz. Bir dalga bir dalgadan diğerine belirgin oranlarda hareket etmektedir ve bu dalgalar genellikle birbirlerine 2.618, 1.618, 1.00, 0.618, 0.382, 0.236 fibonacci oranları ile ilişkilidir. Bu gerçek, beklenilen dalgalar için fiyat hedeflerini belirlemede yardımcı olur. Örneğin herhangi bir derecedeki 1. veya A dalgasının zaman çerçevesi tanımlanmış ise, bir sonraki dalganın 0.382, 0.50, 0.618 şeklinde geri alma oranları oluşturulabilir.

Fibonacci analizi nedir?

Sun, 31 Jan 2010 17:19:04 +0100

Leonardo Fibonacci da Pisa

Hint-Arap sayılar sistemindeki sayısal simgeler (1,2,3,4,...) Avrupa'ya, bu konuda yazılmış bazı kitapların basılmasıyla birlikte yayılmıştır. Bu kitaplar arasında en önemli olan Liber Abaci adında bir kitaptır. Yazarı Leonardo Fibonacci isminde ilginç bir matematikçi idi.
Binlerce yıl öncesinden beri Babilliler ve Mayalar, numaralandırmada dijital sistemler geliştirmiş ve kullanmışlardı. Sıfırı da ilk kullanmaları ile Avrupa'dan farklı bir ilerleme kaydetmiş olan Babil sisteminin aksine Yunan, hatta Roma matematik sistemleri yedi sembolden oluşuyordu : I, V, X, L, C, D ve M. Dijital olmayan bir sistemde toplama, çıkartma, bölme ve çarpma yapmak, özellikle büyük sayılar sözkonusu olduğunda kolay değildi. Fibonacci, Liber Abaci'de abaküsün temel prensiplerini belirttikten sonra, çalışmalarında artık bu yeni sistemi kullanmaya başlamıştı. Orta Çağın karanlık yıllarında matematiği ayakta tutmanın yanında, ileri matematik konusunda da çalışmalar yapan Fibonacci'yi ünlü yapan ise bambaşka bir buluştu.

     Fibonacci'nin tavşanları

     Ünlü matematikçi 1202 yılında ideal koşullarda tavşan nüfusunun nasıl artabileceği sorusuna cevap ararken belki de doğanın en ilginç ve en gizemli buluşunu yapmak üzere idi.
    Yeni doğmuş, biri dişi biri erkek iki tavşan düşünün. İlk ayın sonunda bu iki tavşan çiftleşebiliyor olsun ve ikinci ay dişi tavşan bir çift tavşan üretebiliyor olarak kabul edelim. Tavşanların hiç ölmediğini ve dişi tavşanların her ay yeni bir tavşan çifti dünyaya getirebildiğini varsayalım. Bir yılda kaç çift tavşan olacaktır?

İlk aydan başlayarak tavşan çiftinin sayısı şu şekilde olacaktır : 1,1,2,3,5,8,13,21,....

Yukarıdaki sayı serisinin gelişimine dikkat edilirse seride bir sonraki sayının önceki iki sayının toplamı olduğu görülür : 1+1=2 , 1+2=3, 2+3=5, 3+5=8, vs.

Yukarıdaki sayı serisi çok basit görünüyor. Peki bu sayı serisinde heyecan verici olan nedir?

Altın Oran

Fibonacci sayı serilerinin şaşırtıcı özelliklerinden sözetmeden önce Fibonacci sayı serisini oluşturan ardışık sayıları birbirlerine oranlayalım :

1/1 = 1.000000 ½ = 0.500000, 2/3 = 0.666666, 3/5 = 0.600000, 5/8= 0.625000, 8/13 = 0.615385, 1

3/21 = 0.619048, 21/34 = 0.617647, 34/55 = 0.618182, 55/89 = 0.617978, 89/144 = 0.618056

Yukarıda elde ettiğimiz sayıları bir grafiğe aktardığımızda gördüğümüz şudur :

Sayılar büyüdükçe belirli bir değere yakınsamaktadırlar : 0.618

Bu sayı ve bu sayının tersi 1 / 0.618 = 1.618 Altın Oran olarak isimlendirilir ve antik çağlardan beri bilinir.

Grafiği çizerken elde ettiğimiz sayılara daha dikkatli baktığımızda, sayıların altın orandan büyük ve küçük sayılar olarak 0.618'e yakınsadığını ancak hiçbir zaman tam eşit olmadığını görürüz. Fibonacci sayı serisini oluşturan ardışık sayıları birbirlerine oranladığımızda şunu elde ederiz:

1:1 = 1.0000 (1.618'den 0.6180 daha küçük)
2:1 = 2.0000 (1.618'den 0.3820 daha büyük)
3:2 = 1.5000 (1.618'den 0.1180 daha küçük)
5:3 = 1.6667 (1.618'den 0.0486 daha büyük)
8:5 = 1.6000 (1.618'den 0.0180 daha küçük)

İşlemi sonsuza kadar devam ettirdiğimizde elde ettiğimiz sayıların hep bir büyük, bir küçük olarak altın orana yaklaştığını ancak eşit olmadığını göreceğiz. Oranların 1.618 etrafındaki salınınımları Elliott Dalga Teorisi'nin Almaşıklık Kuralı (Rule of Alternation) olarak bilinen varsayımının özünü oluşturur. Bunu şu şekilde açıklamak gerekir : İnsan kitleleri bilinçsizce, kendilerini tatmin edecek olan altın oranı ararlar.

Doğada Fibonacci sayıları

"Fibonacci sayıları ailesi, üç ayrı nedenle yüzyıllardan bu yana yoğun bir ilgi odağı olmuştur: Birincisi, dizinin daha küçük üyelerinin doğada, beklenmedik yerlerde tekrar tekrar karşımıza çıkmasıdır; bitkiler, böcekler, çiçekler ve benzer şeylerle ilgili olarak. İkinci neden, oranların limit değeri olan 0,618033989 sayısının çok önemli bir sayı olmasıdır; çoğu kez altın oran olarak adlandırılan bu sayının, oyun kartlarının biçiminden Eski Yunan sanatı ve mimarisine kadar birçok şeyin matematiksel temelini oluşturduğu görülmektedir. Üçüncüsü daha çok, sayıların kendilerinin, sayılar teorisinde beklenmedik biçimde farklı birçok kullanımı olan ilginç özellikleri ile ilgilidir. Gerçekte Fibonacci sayıları üzerine yapılan yayınlar o denli artmıştır ki, üç ayda bir yayınlanan The Fibonacci Quarterly dergisi tümüyle onların özelliklerine adanmıştır ve bu konuda her yıl birkaç yüz sayfalık araştırma yayınlanması dışında, arada uluslar arası konferasnslar da düzenlenmektedir."

Bir bitkinin sapındaki yapraklardan, papatyaların taç yaprağına, ayçiçeklerinin tohumlarından, çam ağaçlarının kozalaklarına kadar pek çok yerde karşımıza çıkan Fibonacci sayıları, sadece botanik biliminde değil, doğanın diğer alanlarında ve insan etkinliklerinde de yakamızı bırakmıyor : Kristal yapılarında, ışığın cam üzerinde yansımasında, gezegen çekimlerinde, galaksi spiralinde !

Fibonacci Karesi ve Fibonacci Spirali

Fibonacci spirali çizmek için 1x1 bir kare çizelim, yanına da başka bir 1x1 kare, iki karenin toplam uzunluğu boyunca 2x2 kare, bu üç karenin bitişik kenarlarına da 3x3 çizelim, böylece ilerlediğimizde elde ettiğimiz karelerin bir kenarını yarıçap kabul eden çeyrek çemberler çizdiğimizde Fibonacci spirali olarak bilinen spirali elde ederiz :

       O halde soru, bu interaktif sürecin rastgele mi yoksa belirliFibonacci Spiraline ise deniz kabuklularının kabuklarından koç boynuzuna, galaksi spiralinden Nautilus spiraline, tayfun ve hortum oluşumlarından, girdap oluşumlarına kadar pek çok yerde rastlarız. (Bu konuda bol bol örnek bulunabilir)
     Son olarak Altın oran ve Fibonacci sayı serisini oluşturan sayılar, insan vücut oranlarında, elde, parmaklarda ve insan aktivitelerinde de görülmektedir. Mısır'daki Gizze piramidi ve Meksika'daki piramitlerin tasarımında kullanılan sayılar da Fibonacci sayılarıdır ve oranlar Altın oran'ı vermektedir. Fibonacci sayıları ve altın oranın finansal piyasalarda nasıl kullanıldığına geçmeden önce Malcolm E. Lines'ın Bir Sayı Tut ismiyle çevrilen kitabına geri dönelim ve aşağıdaki satırları okuyalım :

"Fibonacci dizileri ve altın sarmal bazı tekrarlanan büyüme modellerinin önemli bir parçası: ancak "nasıl" ve "neden" olduğu tam bir sır ve bütün bunlar, bir 13. yüzyıl delikanlısının yarattığı teorik "abrakadabra" tavşanlar ailesinden çıkmıştır. Kayıtlara göre, komşularının bu delikanlıya karşı takındıkları tavır için saygılı sözcüğü uygun düşmüyor; ona biraz küçümseyerek, "Biggollone" derlermiş : yani "mankafa". "

Liber Abaci'nin yazılmasının üzerinden 8 yüzyıl geçti. Bu süre içinde Fibonacci sayı serileri ve Fibonacci modelleriyle uğraşanlara Biggollone gözüyle bakanların sayısında hiç eksilme olmadı. Oysaki Liber Abaci, Avrupa matematik biliminde bir devir açmıştı.

Fibonacci Analizi ile ilgili olarak fibonacci sayıları, fibonacci oranları ve tabiatta görülen fibonacci sayı/oranlarını anlatan bir kısa film.

http://video.eksenim.mynet.com/serkantasci.tr/Altin_Oran/134147/#

Fibonacci sayıları ve oranlarını anlatan bazı linkler:

http://www.frmtr.com/matematik/1282882-fibonacci-serisi-altin-oran.html

http://www.da.name.tr/DevrimAltinkurt/CMS/Icerik/15/Fibonacci-Dizisi-ve-Altin-Oran-Hesabi.aspx

http://tr.wikipedia.org/wiki/Fibonacci

http://tr.wikipedia.org/wiki/Alt%C4%B1n_oran

http://www.facebook.com/note.php?note_id=89788743345

Hakkımda-Teknik Analizin Amaçları

Sun, 10 Jan 2010 09:04:22 +0100

Hakkımda

Vaktim oldukça amatör olarak borsada IMKB100 ve IMKB030 endeksleri ile VOB ağırlıklı, yabancı borsalar, pariteler, döviz ve altın teknik analizi ile ilgilenmekteyim. Bu konulara ilişkin yaklaşık olarak 10 yıllık azar azar yapmış olduğum çalışmalarım vardır. Bu çalışmaları bir notdefteri halinde topladım.

Orhun Vadisi, Moğolistan, 16 Haziran 2004, Çarşamba, Saat 20.32.42

Bilge Kağan’ın unutulmaması için hitabını taşa kazıması gibi ben de böyle bir site açarak çalışmalarımı unutmamak, hatalarımdan dersler çıkarmak ve daha sonra yapacağım çalışmalar için de faydalanmak istedim.

Bilge Kağan Yazıtı, Ötüken, Moğolistan, 17 Haziran 2004, Perşembe, Saat 14:39:46

TEKNİK ANALİZİN AMAÇLARI

Tuncer Şengöz hoca blogunda ve sitesinde, uzun uzun Ralph Nelson Elliott’un hayatını ve çalışmalarını anlatmış (http://blog.borsanaliz.com/?page_id=55 ve http://www.borsanaliz.com/).

Burada dikkatimi çeken Elliott’un 60 yaşına kadar bir hayat tecrübesine sahip oluşudur. Bu yaşına kadar muhasebecilik, yöneticilik yapmış, çok sayıda iş değiştirmiş, en son uğraştığı restoranlar ve büfeler ile ilgili bir kitap da yazmış olmasıdır. Bu tecrübelerden sonra ilgilenmeye başladığı borsada da yeni birşeyler bulmuş olması dikkat çekicidir. 60 yaş sonrası 75 yaşında ölünceye kadar bulmuş olduğu, keşfetmiş olduğu prensiplerin peşinden gitmesi, bir çocuk heyecanı içinde koşturması gerçekten takdir edilmeyi hak etmektedir.

Diğer taraftan fibonacci sayılarının bulunuşu, bu piyasada kullanılması serüveni de vardır. Elliott öncesi gartley patern veya kelebek patern gibi temel olarak üçlü sayıma dayanmaktadır. Ancak bu inceleme şekli Elliott sonrası da tekrar gündeme gelmiş ve fraktal yapıları ortaya çıkaran ve Elliott’tan 60 yıl sonra konuyu inceleyen Mandelbrot’un sayımlarında kendini göstermiştir. http://blog.borsanaliz.com/?page_id=1716 adresinde bu konu da anlatılmaktadır. Tuncer Şengöz Mandelbrot’un çalışmalarına ilişkin, “matematikçinin 3 yukarı – 3 aşağı, daha sonra tekrar 3 yukarı modeli gerçekçi değildir, burada matematikçi Mandelbrot’un doğru gözlemleyip yanlış modellediği piyasa hareketinin daha doğru tarifi ile karşılaşıyoruz: Ralph Nelson Elliott’ın matematikçiden 60 sene önce oluşturduğu Dalga Prensibi” diyerek kanaatini belirtmektedir.

Bugüne kadar gerek fibonacci çalışmaları gerekse de Elliott Dalga Sayımı çok incelenmiş ve geliştirilmiştir. Peki bu çalışmalara “geliştirme” denebilir mi? Kanımca geliştirme demek eksiklerin tamamlanması ve mükemmele doğru yol alınması anlamına gelinmektedir. Halbuki bugüne kadar bu konular üzerinde çalışanların gittikçe çok daha mükemmel sayımlar yapmaları, piyasanın çıkış ve inişlerini daha keskin ve belirgin bir surette tespit edebiliyor olmaları gerekirdi. Sonuçta ise böyle bir keskinlik ve isabet oranı bulunmamaktadır. Fakat çok miktarda yapılan yanlış sayımlar veya yanlış tahminler bulunmaktadır. Buna bugün Elliott Dalga Sayımı’nın dünyadaki gurusu denebilecek Robert Prechter da dahildir. Belki Tuncer Şengöz hoca da yaptığı çalışmalarda çok sayıda yanılgılarla karşılaşmıştır.

Kanımca burada dikkat edilmesi gereken husus, bu Elliott Dalga Sayımları ve fibonacci oranlarının kullanımı tam bilinemeyecek bir gizem midir, yoksa hareketli ve değişken dünyaya bir şekil vermeye çalışmanın bir yöntemi midir, onun ortaya konması gerekmektedir. Görülen o ki, bu ancak bir yöntemdir, ama doğruya daha yakın duran, isabet oranı daha yüksek, piyasa işleyiş mantığına daha fazla uygun olan, tanımlanabilen, açıklanabilen bir yöntemdir.

Varılmak istenen hedef nedir? Tabii ki kar etmektir. Piyasanın yönünü ve dönüm zamanlarını bularak bundan faydalanmaktır. Elliottçular doğruları bulsalar ve bunları basın yayın vasıtasıyla açıklasalar, piyasa da bu söylenenlere göre inişler ve çıkışlar gerçekleştirse ne kadar neşeli olurdu. Peki o zaman, büyük yatırımcılar, yatırım şirketleri ve aracılar nasıl kazanacaklardı? Halbuki piyasa onların ellerinde bir oyuncak değil mi? İstedikleri şekilde piyasaları indiren ve çıkaran onlar değil mi? Bunun gibi durumları ve ayrıca beklenmeyen durumları ifade edebilecek teknik analiz yaklaşımı, herkesin işine geldiğinden dolayı, Elliott Dalga Sayımı ve Fibonacci analizidir. Tabii ki piyasa yapıcılar da bu sayım ve oranları kullanarak karlarını en fazlaya çıkarmaya çalışmaktadırlar. Buna ilave olarak diğer analiz metodlarının ve bütün basın yayın yöntemlerinin aktif olarak piyasa yapıcılar tarafından kullanıldığını da kabul etmek gerekiyor.

Buradaki gerçek soru ise şudur:

Peki bütün bu bilinen hususlardan biz nasıl yararlanacağız? Burada ben yılların kazandırdığı tecrübe ve bilgi birikimleri ile değişik analiz yöntemlerini de kullanarak piyasanın yönü ve dönüm noktalarına ilişkin bazı çalışmalarda bulunuyorum.

Soru: Her tahminim doğru çıkacak mı?

Cevap: Şüphesiz hayır. Bu nedenle stratejileri iki yönlü olarak belirliyorum. Ancak yön ve hedefler konusundaki kanaatimi de belirtiyorum. Önemli olan isabet oranının yüksekliğidir. Kritik zaman ve fiyat hedeflerine yaklaşıldığı zamanlar risk azaltılmalıdır. Genel olarak da riski az marjı geniş tutmak daha isabetli olur.

Soru: Piyasa yapıcılar benim bu tahminlerimi okuyarak beklentinin tersine piyasayı oluşturabilirler mi?

Cevap: Şüphesiz, oluşturabilirler. Sadece benim değil, konuya ilişkin çalışma yapan kim olursa olsun, teknik analiz yapan, indikatör, expert vs. üreten herkes için geçerlidir.

Burada en önemli husus, beni kaç kişinin dikkate aldığıdır. Başka ifadelerle belirtmek gerekirse, portföy gücümdür. Piyasa yapıcılar tarafından hissedilebilir bir seviyeye geldiği takdirde yön ve oran tahminleri tutmamaya başlayabilir. Ancak o zamana kadar, yani portföy gücüm yükselip piyasa yapıcıları rahatsız edeceği zamana kadar yazmaya devam edeceğim.

Elliott Dalga Analizi (Elliott Wave Theory)

Tue, 15 Dec 2009 18:27:35 +0100

“Mastering Elliott Wave” adlı kitabında Glenn Neeley’in ifadesi ile, Elliott Dalgası bakış açısına göre, bir piyasadaki fiyat hareketlerinin çizimi topluluk psikolojisinin grafiksel gösterimidir. Elliott dalga teorisi, piyasa fiyat hareketinin görünen rastsal akışını topluluk psikolojisinin doğal akışına dayanan tanımlanabilir ve öngörülebilir kalıplara çevirir. Teknik analizin diğer formlarından farklı olarak Dalga Teorisi, fiyat davranışı noktasından hareket eder. Piyasa hareketlerinde tesadüfler, acayiplik ya da sınıflandırılamazlık yoktur. Tarih tekerrür etmez, düşüş ve yükselişler benzerlik gösterirler. Çünkü her bir fiyat hareketi Elliott’un tarif ettiği standart dalga modellerinden biridir. Ancak her fiyat hareketi özgündür ve kendi ilerleme mekanizması içinde incelenmelidir. Tarihin farklı dönemlerinde,dünyanın dört bir yanında, kültürleri ve demografik özellikleri tamamen farklı insan kitlelerinin, temel koşulları birbirinden farklı piyasalarda, farklı yatırım araçlarında birbirine benzer fiyat hareketleri oluşturması, fiyat hareketlerinin rastgele oluşmadığının en önemli kanıtıdır.

Dalga Teorisi de insan davranışlarını ve bu davranışların sayısal değerlere dönüştüğü piyasaları ölçek olarak alır. İnsan davranışları ise, coğrafi, ırksal ve demografik özelliklerden bağımsız olarak dünyanın her yerinde aynıdır. Ancak koşullar ne kadar benzer olursa olsun, grafikler üzerinde birbirine benzemekle birlikte her biri özgün dalga yapıları oluştururlar. Ralph Nelson Elliott, teorinin uygulanabilir olması için gerekli koşulları şu şekilde tarif ediyor:

Fiyatların tamamıyla serbest olarak belirlendiği bir piyasa (burada serbestten kastedilen,
fiyatların satıcılar, devlet ya da bir organizasyon tarafından değil, alıcılar tarafından belirlendiği piyasadır).
Ölçülebilir ve düzenli parametreleri bulunan bir piyasa.
İstatistik açısından anlamlı sayıda alıcı ve satıcısı bulunan (bir diğer deyişle yeterli derinliği olan), tekelci olmayan bir piyasa. Bu üç koşulu taşıyan her piyasaya, Elliott Dalga Prensipleri uygulanabilir.

Elliott, Doğa’nın Yasası (Nature’s Law) isimli kitabında, “Herhangi bir haber ya da haberler serisi, ilerlemekte olan bir trendin gerisinde yatan neden değildir. Aslında, uzunca bir süredir, aynı olaylar, birbirinden çok farklı trendlere farklı etkilerde bulunmaktadır. Bu süre boyunca, krallar öldürülmüş, savaşlar ve savaşların yıkımları yaşanmış, çöküşler, panikler, iflaslar, yeni çağ, yeni umutlar, güven patlamaları ve her türlü tarihsel ve duygusal gelişim yaşanmıştır. Her şeye rağmen, boğa piyasası yoluna devam etmiş, ayı piyasası da haberlere piyasanın tepkisini denetleyerek, ana trendin içindeki uzatma ve oranları belirlemiştir. Bu özellikler, haberlerden bağımsız olarak, piyasanın muhtemel gelişimini tahmin etmekte kullanılabilir.” demektedir. Piyasa trendlerini, haberlerin sonucu olarak değerlendirenler, haberlerin önemini doğru tahmin yeteneklerine güvenmektense, at yarışlarında daha fazla şansları olacaklarını düşünmelidirler. Bu nedenle, “ormanı görebilmek için, çevredeki ağaçlardan daha yüksekte olmak gerekir.” Elliott Dalga Teorisi’nin temel varsayımı “verimsiz ve dengesiz” bir piyasanın var olduğudur. Varsayıma göre, fiyat hareketlerini belirleyen, korku ve hırslar içindeki kitlelerin sosyolojik davranışlarıdır.

İnsan etkinliklerini, doğanın tüm diğer süreçlerinden ayrı tutan, rastgele, kestirilemez ve tahmin edilemez olarak kabul eden yaklaşımların aksine Dalga Prensipleri, büyümenin evrensel matematik modeli olan Fibonacci sayı serilerinden hareketle insan etkinliklerinin sonucu olan tüm süreçlerin de düzenli ve kestirilebilir yapılar içinde geliştiğini varsayar. Günümüzde halen en iyi öngörü aracı olmakla birlikte, dalga prensipleri tek ve temel öngörü aracı olmayıp, piyasanın nasıl davrandığının detaylı açıklamasıdır. Dalga prensibinin en önemli yönü, piyasa analizi yapılabilmesi için piyasanın genel durumunun anlaşılmasını sağlamasıdır. İnsan faaliyetlerinin birçok alanı dalga prensibini takip eder. Fakat borsa en fazla kullanılan yerdir.