10 Ocak 2010
IMKB100 TL AYLIK
IMKB100 USD AYLIK
26 Aralık 2009
Aşağıda daha önce verilmiş olan grafikler önce kontrol edilirse daha yararlı olur diye düşünüyorum. Çünkü yeni vermiş olduğum grafiklerin bazıları yeni bazıları ise eski grafiklerin güncellenmiş durumlarıdır.
IMKB100 USD AYLIK
IMKB100 USD HAFTALIK
DAX
AYLARDAN ÜÇ AYLARA
DJI
HAFTALARDAN AYLARA
22 Aralık 2009
Altın ons/dolar bazında yeteri kadar bir geri alış yaşamış olup, bundan sonra tekrar bir çıkış trendinin başlaması beklenebilir.
Altın Ons USD Saatlik
02 Aralık 2009
Altın Ons USD Haftalık
(Minor-Kırmızı, Intermediate-Mavi)
Altın Ons USD Günlük
03 Kasım 2009
HAFTALIK IMKB100 USD GRAFİĞİ
AYLIK IMKB100 USD GRAFİĞİ
AYLIK IMKB100 TL GRAFİĞİ
(En alttan 3. grafikte 27 Ağustos 2009 tarihli grafik bulunmaktadır. Kontrol ediniz.)
GENEL TREND İNCELEMELERİ
(ALTIN, DOW JONES VE IMKB)
20 Ekim 2009
Altının fiyatındaki yükseliş bize çok farklı olasılıklar sunmaktadır. Yani 1600’lerin başındaki yüksek değerin sebebi o zamanki büyük devlet Osmanlı Devletinin parasının altın üzerinden hesaplanıyor olması diye düşünebiliriz. Daha sonra ise gerek Osmanlı Devletinin maliyesinin kötüleşmesi ve enflasyonun artması gerekse de gelişen Avrupa’nın seyyahlarının yeni dünyaları ve sömürgeleri keşfederek altının piyasada bollaşması ile altın fiyatları düşme göstermiştir. Bugünlerde niçin altın fiyatları çıkışa başlamıştır? Görüşüm son zamanları başta Çin ve Avrupa olmak üzere pek çok ülke dünyanın geçerli parası olarak doları görmek istememektedir. Bu nedenle Amerikan doları dışında başka para birimleri üzerinde durmaktadırlar. Eğer bu gerçekleşme yoluna girerse Amerikan dolarının çok süratli bir şekilde değer kaybettiğine şahit olabiliriz. Aynı zamanda tespit edilen para birimi altına endekslenirse o zaman altının çok ciddi bir atak yaparak 2500-3000 Amerikan doları ons fiyatına yükseleceğini düşünebiliriz.
Dow Jones endeksinin azami olarak 14280 değerini gördüğüne ve arkasından başlayan iniş ile 6440 değerine indiğine dikkat edelim. Şimdi nasıl bir hareket beklenebilir, diye düşünüyoruz.
A. Eğer tepe noktasını gördüğü yer 5 dalgalık büyük bir çıkış trendini bitirdiği nokta ise, o zaman ABC şeklinde üçlü bir dalganın ilerlemesini bekliyoruz. Bu durumda 6440 A noktasını oluşturacak, arkasından B çıkışı gerçekleşecek (şu an içerisinde bulunduğumuz çıkış hareketi) ve ondan sonra da A noktasının altına doğru kayan 5’li yeni bir iniş trendi başlayacaktır. Genelde piyasada yorum yapanlar bu şekilde değerlendirmeler yapmaktadırlar. Tabii yatırımcılar da haklı olarak korkmakta ve piyasadan uzak durmaktadırlar. Yatırımcılar piyasadan uzak kalınca sermaye sahipleri piyasayı devamlı yükseltip küçük yatırımcının dikkatlerini çekmeye çalışmaktadırlar. Bu durumda B çıkışının tahmini önem kazanmaktadır. Eğer B noktası küçük bir tepki olarak gerçekleşirse yukarıdaki tahmine göre sorun yoktur. Ya B noktası 5. dalganın bitiş yerini aşan bir dalga olursa? O zaman küçük yatırımcılar ciddi bir getiriden mahrum kalmış olacaklardır. Şimdi B çıkışı hedeflerini tahmin etmeye çalışalım. Öncelikle ABC şeklinde gerçekleştiğini kabul ettiğimiz bu inişin tepkisi eski görmüş olduğu tepenin altında gerçekleşirse sırasıyla 0.38, 0.50, 0.618 veya 0.78 olabilir. Diğer bir olasılık eski görmüş olduğu yeri tekrar görür ve ikili tepe yapabilir. Başka bir olasılık da eski tepeyi aşarak fibonacci oranları kadar yukarı gider diyebiliriz. Bu durumda da en az 16430 değerine gelmelidir diye tahminde bulunabiliriz.
Burada benim gerçekleşmesini beklediğim hareket ise şöyledir.
Büyük inişin 0.618’ini geri alarak 11280’i gören endeks oradan 0.38’lik bir düzeltme yaparak 9430 değerine iner ve oradan tekrar çıkışa başlayarak en az 16430 değerine gelir ve bir olasılıkla da hedefi 19130 olacaktır. Eğer büyük 2007-2008 inişi büyük bir dalga içindeki 4 numaralı bir iniş ise o zaman 5. dalga hedefine gitmesini beklemeliyiz. Bu durumda yine 11280’e çıkmasını ve burada 1. numaralı dalga hareketini yapmasını, sonrasında yine 0.38’lik iniş ile 2 numaralı dalga hareketini ve sonrasında da 1. dalganın 1.618(en az) ile 2.618 katları olan 19100(en az) ile 23950 değerlerine doğru bir hareket beklemeliyiz. Ralph Nelson Elliott 1941 yılında yapmış olduğu tahminde, başlayacak olan super cycle dalganın pek çok bakımdan 1857-1929 dönemi ile karşılaştırılabilecek bir super cycle dalga olduğunu ve 2012 yılına kadar sona ermesinin beklenmemesi gerektiğini söylemektedir.
B. Gerek B çıkışı gerekse de 5. dalga çıkışı olarak kabul etsek de Elliott kuramına istinaden sonu finansal bir çılgınlık ile bitmesi gerektiği gerçeğini de kabul etmemiz gerekmektedir. Prechter, “V numaralı dalganın psikolojik özellikleri için ne söyleyebiliriz? Yatırımcıların kitlesel psikolojisi, manik ölçülere ulaşacaktır. Aynı 1929, 1968 ve 1973 yıllarında olduğu gibi, hatta daha da fazla.” demektedir. Halbuki 2007 yılı içerisinde böyle bir çılgınlık gerçekleşmemiştir. Bu nedenle Dow Jones endeksinin henüz bu büyük çıkış hareketiyle 5. dalga hareketini tamamlamadığını kabul edebiliriz. 2008 yılı 5 Kasım seçimlerinde tarihinde bir ilk gerçekleştirerek bir zenciyi başkan yapan Amerika, demokratların ılımlı ikliminde tarihinin çıkışını yaparak bir finansal çılgınlık hareketini gerçekleştirebilir. Bu hareketin de 2012 sonu ile 2013 başına kadar devam etmesini beklemek gerekmektedir. Tuncer Şengöz hoca 2002 Haziran’da yayınlanan “Elliott Dalga Prensipleri, Borsa ve Kitle Psikolojisinin Analizinde Farklı Bir Yöntem” isimli kitabının “Gelecek Perspektifi” başlıklı son bölümünde şu değerlendirmede bulunmaktadır:
“Buradan başlayacak çıkış hareketi supercycle dereceli yükselişin içindeki ilk yükseliş dalgası olacaktır. Bu yükseliş dalgasının da 2005’le 2008 arasındaki bir döneme kadar devam edeceği öngörülmektedir. Ancak supercycle dereceli (III) numaralı dalga için beklenen bitiş seviyeleri, çok daha yukarıdadır ve hedefleri fiyat olarak 16 ve 26 cent, zaman olarak da 2013, 2020 ve 2028 yıllarıdır.”
Yine Tuncer Şengöz hocanın 2006 Ocak Strateji Raporunu dikkate alırsak aynı şekilde sonu finansal çılgınlıkla bitecek 5. dalga hareketinin gerçekleşmesine de daha 53 yıl bulunmaktadır. Bu değerlendirmelerden hareketle IMKB’nin önünde daha çok uzun yol olduğunu düşünebiliriz. Aşağıdaki grafikte de zaman olarak en uzun sürecek ve fiyat olarak da en fazla çıkacak olan 3. dalgalara gidildiği açık bir şekilde görülmektedir.
IMKB GENEL DEĞERLENDİRMELER
(05 Eylül 2009)
Aşağıdaki grafiklerde dolar ve TL bazlı iki grafik yer almaktadır. Değerlendirmeleri üzerlerinde yer almaktadır.
Benim burada öngörmüş olduğum dalga sayımı büyük bir inişin bittiği ve yeni bir çıkış trendinin başladığı varsayımına dayanıyor. Farklı bir şekilde bu çıkışı bir ABC çıkışı olarak değerlendiren ve yeni bir derin düşüş hareketi bekleyenler de bulunmaktadır. Sonuçta bunlar birer tahmindir. Zaman kimin haklı olduğunu ortaya çıkaracaktır. Yani şu andan hiçbirine yanlış denilemez.
Benim tahminim ABC olarak işaretlemenin ve bu çıkışın arkasından derin bir düşüş beklentisinin toplumsal ve psikolojik alt yapısı bulunmamaktadır. Tam tersine yüzyıllık problemlerin gündeme geldiği ve çözümlenme yoluna girdiği bir dönemden geçiyoruz. Bu görüşü Sayın Tuncer Şengöz hoca'nın 2006 Aralık Strateji Raporu da desteklemektedir. Yukarıdaki grafikteki dalga sayımı çoğunluğu itibariyle yine Tuncer Şengöz hoca'ya aittir ve ben de devam ettirmeye çalıştım. Parantez içinde koyu siyah rakamlarla işaretlenen grafikteki en geniş kapsamlı dalga sayımıdır ve buna göre 3'e gitmekteyiz. Daha sonra 2001 yılı Ekim ayında başlayan ve 2007 Kasım'da sona eren dalga koyu siyah parantez içinde işaretlenen dalga sayımının bir alt basamağı olup 1 numaralı dalga olarak işaretlenmiş ve 2008 Kasım'ında sona eren iniş dalgası da derin bir düzeltme olarak görülmüş ve 2 olarak düşünülmüştür. Buna göre de 3. dalga içindeyiz. Bu son iniş dalgası, yani 2 numaralı dalga tam olarak 55 hafta sürmüş ve tepede oluşan küçük 1-2'nin yaklaşık 4.23 katında sona ermiştir. ABC dalgası belirgin bir şekilde 5+3+5'lik bir düzeltme dalgası olarak ilerlemiştir. 2008 yılı Kasım ayında dibi gördükten sonra 2009 Mart ayında yeşille yazılan 2 numaralı dalga tamamlanmış ve 3 numaralı çıkışa başlamıştır. Eğer bu yaklaşım doğru ise yeşil 1. dalganın 2.618 katı olan 39387 değerinden önce 3. dalganın sona ermesi beklenmemelidir. Yeşil 5. dalganın ise 4.23 katı olan 51500 değerinde sona ermesi beklenebilir.
Buradan gelecek düzeltmenin nasıl olacağını, ne kadar süre ilerleyeceğini zaman gösterecek. Genel hatlarda çok basit düşünerek böyle bir sonuca ulaştım. Sınav problemlerinde çok basit olan ancak bu kadar basit olmamalı deyip ince eleyip sık dokuyan ve sonunda da soruyu yanlış yapan öğrencilere benzememeye çalıştım.
Yeşil olarak işaretlediğim dalgaların tamamlanması 2009 Ekim sonu Kasım başları olabilir. Ancak yine de herşeyi piyasanın gerçeği belirleyecektir. Herhangi bir olumsuzluğa her an hazırlıklı olmak gerekmektedir.
Uzun dönemli değerlendirmeler
Ekim sonu Kasım başına kadar çıkış, Aralık ortası, sonu veya Ocak ayına kadar iniş, sonra tekrar çıkış düşünülebilir.
